Finanzas Verdes: Impulso, Innovación y Perspectivas para la Sostenibilidad Económica y Ambiental

Jun 20, 2024

A lo largo del tiempo, los bancos han desempeñado un papel crucial al facilitar el financiamiento de un préstamo, ya sea para la adquisición de viviendas o la construcción. En la actualidad, el mundo y los bancos están comenzando a enfocarse en proyectos verdes, aquellos que promueven sostenibilidad para de esta manera ayudar al medioambiente y a los ecosistemas.

En 2022 el Perú obtuvo un préstamo de libre disponibilidad de US$500 millones de dólares con el objetivo de reforzar las bases de una economía verde y resiliente en el país. El Gobierno peruano ha reforzado el compromiso del país para reducir la degradación del medio ambiente, realizar la transición hacia una economía con baja emisión de carbono y aumentar la resiliencia ante amenazas naturales(1).

Por un lado, los préstamos verdes son instrumentos financieros que responden a la creciente demanda de productos financieros que promuevan un desarrollo económico, social y medioambientalmente sostenible. Estos préstamos permiten a las empresas financiar proyectos e iniciativas que tienen un impacto positivo en el medio ambiente(2). Por otro lado, los bonos verdes representan una alternativa de financiamiento accesible para empresas privadas y entidades gubernamentales que desean apoyar proyectos destinados al cuidado del medio ambiente y el cambio climático. Los inversionistas muestran interés en estos bonos porque les permiten respaldar empresas comprometidas con el medio ambiente y evaluar el impacto de sus inversiones mediante los informes obligatorios conforme a los Principios de los Bonos Verdes(3). La calificación de ambos está regulada por los Green Bond Principles, los cuales garantizan la integridad del mercado de estos productos financieros y establecen pautas para sus emisiones. Sin embargo, se diferencia en el enfoque. Mientras que los préstamos verdes permiten financiar proyectos específicos, los bonos verdes evalúan el impacto de las inversiones realizadas.

Ahora bien, los préstamos verdes se presentan en diferentes formatos dentro del mercado financiero, ofreciendo opciones flexibles para las empresas que buscan financiar proyectos sostenibles. Estos formatos incluyen préstamos bilaterales, donde se establece un acuerdo formalizado entre la empresa y un banco; préstamos sindicados, que involucran a un grupo de bancos que financian conjuntamente un proyecto con uno de ellos actuando como agente medioambiental; líneas de crédito revolving, que se basan en criterios medioambientales, sociales y de buen gobierno y cuyas tasas de interés dependen del puntaje ESG otorgado por una agencia medioambiental; y financiamiento de proyectos, que se centra en los flujos de efectivo a largo plazo generados por un proyecto o cartera de proyectos, utilizando los activos asociados como garantía. Estas opciones permiten a las empresas acceder a financiamiento que promueve la sostenibilidad y la responsabilidad ambiental en diferentes áreas de su actividad comercial(4). En la siguiente tabla se puede observar algunos ejemplos de préstamos verdes realizados en Perú por medio de diferentes bancos que financiaron con el objetivo de promover la sostenibilidad medioambiental.

Tabla 1 Préstamos verdes en Perú – 2022

Fuente: Ernst & Young(5)

Con relación al préstamo verde concedido por el Banco de Crédito del Perú a EMGHUANZA, este fue asociado a una operación de leasing y lease back que respaldó una porción de la financiación para la construcción de la Central Hidroeléctrica Huanza, con una inversión total de $240 millones, de los cuales se financiaron $119 millones. En mayo de 2022, el préstamo se reestructuró con un saldo restante de $90 millones, extendiendo su plazo a 5 años. Con ello se espera que más compañías de esta industria se sumen a promover la agenda de desarrollo sostenible mediante la creación de productos que impulsen el uso eficiente de los recursos naturales y la protección del medio ambiente mediante el aprovechamiento de energías renovables(6).

Interbank proporciona préstamos que siguen estándares internacionales de préstamos verdes y sostenibles, como los establecidos por la LSTA. En el 2022, otorgó un préstamo de S/ 100 millones a Supermercados Peruanos por 5 años, vinculado a metas ambientales y sociales. Esto impulsó iniciativas como Recicla Consciente, la red de reciclaje más grande del Perú, que ha reciclado 114 toneladas de residuos sólidos gracias a campañas educativas y 55 estaciones de reciclaje(7).

A medida que los préstamos verdes están teniendo un impacto muy importante y, por ende, respaldados por estándares rigurosos y certificaciones, se puede reflejar un compromiso con la transparencia y la responsabilidad ambiental de las empresas. Desde el proceso de evaluación hasta la gestión de fondos; por ello, el siguiente diagrama explica el funcionamiento de los préstamos verdes y su papel en la construcción de un futuro más sostenible.

Ilustración 1 Banco, intermediario financiero y empresa

Fuente: Green Bond Principles(8)

El Perú ya cuenta con una Hoja de Ruta de Finanzas Verdes, la cual se creó en el marco de la medida de política 4.5 Instrumentos financieros verdes del Plan Nacional de Competitividad y Productividad. Asimismo, las principales temáticas de las finanzas verdes en Perú son cambio climático, biodiversidad y servicios ecosistémicos, economía circular, eco y bionegocios, producción limpia e infraestructura natural(9). Se espera que con esta herramienta se incorpore la sostenibilidad dentro de las operaciones de la mayoría de las empresas.

En conclusión, las finanzas verdes, actualmente, desempeñan un papel importante en la economía mundial. Esto se debe a la creciente conciencia sobre el cuidado del medio ambiente y la promoción de sostenibilidad, lo cual es probable que se observe un mayor crecimiento de productos financieros verdes. No solo beneficiará al medio ambiente, sino que ofrecerá oportunidades de inversión para aquellas empresas que buscan alinear sus valores con sus decisiones financieras.

Algunas recomendaciones futuras sería que tanto los responsables de políticas públicas como privadas continúen colaborando para desarrollar políticas que impulsen la inversión en proyectos verdes. Estas medidas podrían incluir incentivos a las empresas que adopten prácticas sostenibles con el medio ambiente, así como la transparencia en reportar sobre sus inversiones. Asimismo, se requiere un esfuerzo continuo para educar y concienciar tanto a inversores como al público en general sobre la importancia de las finanzas verdes. A medida que más personas comprendan los beneficios financieros y ambientales de invertir en proyectos sostenibles, se espera un mayor impulso hacia una economía más verde y resistente.

REFERENCIAS

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